Hier maken we voor het eerst kennis met prins Wipneus, zoon van koning Goedhart, en zijn vriendje Pim. Wipneus en Pim gaan een stukje varen op de sprookjeszee, maar worden betoverd door de zwarte tovenaar Balbos. Pim weet echter te ontsnappen en ontmoet koning Dolfijn van de watermannetjes. In het paleis van de watermannetjes weet Pim een gevaarlijke draak te doden, en uit dankbaarheid beloven ze te helpen Wipneus uit handen van de tovenaar te bevrijden.